Geopolitický vývoj narúša lodný priemysel; niektorí dopravcovia sa zameriavajú na trasy cez Červené more
V prekvapivom zvrate udalostí sa niekoľko lodných spoločností pokúša obnoviť služby pozdĺž trasy Červeného mora, čo signalizuje zmenu v reakcii na zvýšené geopolitické riziká v regióne. Mnohé podniky zahraničného obchodu sa poučili z výziev, ktoré predstavuje pandémia COVID-19, a využívajú finančné nástroje, ako je zaistenie, na zmiernenie rizík.
Dňa 22. decembra dosiahol hlavný futures kontrakt na Freight Index (Euro Route) s názvom EC2404 denný limit piaty obchodný deň po sebe a uzavrel na hodnote 1391,2 bodu, čo predstavuje nárast o 14,99 %. Tento nárast, ktorý za posledných päť dní presiahol 50 %, bol spôsobený neočakávanými geopolitickými udalosťami, ktoré spôsobili rýchly a intenzívny nárast spotových sadzieb prepravy, čo následne ovplyvnilo trh s futures.
V ten istý deň po uvedení na trh oznámila Šanghajská lodná burza úpravy obchodných poplatkov pre futures kontrakty na Freight Index (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412) s účinnosťou od 25. decembra, pričom transakčné poplatky sú stanovené na 0,006 % z sumy transakcie a poplatky za uzavretie pozície v rámci dňa na 0,012 % z sumy transakcie.
Vedúci analytici pripisujú nedávne výkyvy cien futures kontraktov na Freight Index (Euro Route) neočakávaným geopolitickým udalostiam, ktoré spôsobili výrazný a rýchly nárast spotových trhových sadzieb.
Najnovšia týždenná správa Šanghajskej lodnej burzy poukázala na výrazný nárast prepravných nákladov na trhu ázijsko-európskej prepravy v dôsledku hrozieb ozbrojených útokov v oblasti Červeného mora. To viedlo k tomu, že veľké kontajnerové prepravné spoločnosti pôsobiace na trase Ázia-Európa oznámili odklony, čo malo za následok výrazný nárast prepravných vzdialeností a nákladov spolu so znížením efektívnosti obratu plavidiel.
Hlavné prepravné spoločnosti si uvedomili potenciálny dopad na trh a minulý týždeň výrazne zvýšili svoje trhové cenové ponuky. 22. decembra boli trhové sadzby pre vývoz zo Šanghaja do Európy a stredomorských základných prístavov hlásené na úrovni 1497 USD za FEU a 2054 USD za TEU, čo predstavuje nárast o 45,5 %, respektíve 30,9 %.
Analytici 25. decembra zverejnili výskumnú správu, ktorá zdôraznila značnú volatilitu na trhu. Zdôraznili vplyv narušení dopravy v Červenom mori na lodné trasy, čo v krátkodobom horizonte vytvára potenciál pre nedostatok lodných kapacít na trase Ázia – Európa.
V reakcii na očakávania trhu týkajúce sa pokračujúceho zvyšovania prepravných sadzieb zdroje z platformy Yun Qu Na informovali novinárov, že niektorí majitelia lodí otvorili rezervácie letov do Červeného mora. Odlet týchto letov je naplánovaný na koniec decembra, pričom prepravné sadzby sa zdvojnásobia.
Tento vývoj potvrdzuje aj vyhlásenie z 25. decembra, v ktorom sa uvádza, že v súlade s iniciatívou „Strážcovia prosperity“ sa spoločnosti pripravujú na obnovenie prevádzky pozdĺž trasy východ-západ cez Červené more. Vypracovávajú plány na čo najskorší prechod prvej várky plavidiel, v závislosti od prevádzkovej uskutočniteľnosti.
Analytici sa domnievajú, že toto rozhodnutie môže zmeniť predchádzajúce predpovede o nedostatku kapacít po marci, čo by mohlo urýchliť opätovné vyváženie prepravnej kapacity.
Pri posudzovaní priameho dopadu tohto rozhodnutia spoločnosti zdôraznili svoj záväzok k predvídateľnosti zákazníkov a efektívnosti dodávateľského reťazca. Poznamenali však, že napriek súčasným bezpečnostným opatreniam celkové riziko v regióne nebolo eliminované. Spoločnosti uviedli, že ak bude ohrozená bezpečnosť členov posádky, situáciu prehodnotia a začnú s plánmi presmerovania.
Po tejto správe 25. decembra všetky futures kontrakty na Freight Index (Euro Route) zaznamenali prudký pokles, pričom kontrakty klesli o viac ako 8 %.
Viaceré inštitúcie zaznamenali oslabujúci býčí sentiment na trhu, o čom svedčí pokles otvorených pozícií pre všetky kontrakty a znateľné zníženie pozícií. Napriek tomu, že obchody boli uzavreté s menšími stratami, vysoké objemy obchodovania naznačujú výraznú divergenciu na trhu, čo sťažuje predvídanie trendu v krátkodobom horizonte.
S cieľom upozorniť účastníkov trhu vydala Šanghajská burza futures 25. decembra dve oznámenia, ktorými upravila pomery marží a cenové limity pre futures kontrakty na index prepravy nákladu (Euro Route). Cieľom týchto opatrení bolo pripomenúť obchodníkom, aby obozretne posúdili krátkodobý vplyv nepredvídaných udalostí na spotové ceny prepravy a aby sa na futures trhoch angažovali s racionálnou kontrolou pozícií.
Po miernej retracemente sa 26. decembra hlavný futures kontrakt na Freight Index (Euro Route) stabilizoval a obnovil rastúci trend, pričom dosiahol denný limit s nárastom 16,99 %.
Analýza analytikov zdôrazňuje potrebu monitorovať skutočnú efektívnosť vykonávania eskortných operácií v Červenom mori, potenciálnu stratu efektívnosti plavby v porovnaní s bežnými úrovňami a to, či sa zvýšené náklady na poistenie ďalej prenesú na prepravcov v následných lodných spoločnostiach.
Vzhľadom na prebiehajúci vývoj situácie, k 25. decembru, žiadni ďalší dopravcovia nenasledovali tento trend a neobnovili trasy Červeného mora. Podľa údajov spoločnosti Yihailan sa tranzit kontajnerových lodí cez Mandebský prieliv od 15. decembra výrazne znížil, pričom došlo k výraznému poklesu počtu plavidiel aj individuálnej tonáže.
Voľba dlhšej trasy okolo Mysu Dobrej nádeje je síce predĺžená, ale bezplatná, na rozdiel od Suezského prieplavu, ktorý vyberá mýto. Správa Suezského prieplavu uviedla, že v roku 2022 preplavilo kanálom približne 23 000 plavidiel, ktoré vygenerovali príjmy z mýta vo výške približne 8 miliárd dolárov. S priemerným mýtom 347 000 dolárov na plavidlo tieto náklady každoročne rastú.
Stojí za zmienku, že Suezský prieplav významne prispieva k egyptskej ekonomike a predstavuje približne tretinu celkového hospodárskeho výkonu krajiny. Úplný ekonomický dopad nedávneho narušenia prevádzky prieplavu je ešte potrebné posúdiť.
Predchádzajúci incident s blokádou Suezského prieplavu poukázal na zraniteľnosť globálneho obchodu a dodávateľských reťazcov. Hoci dopad nedávneho útoku na loď je menší ako v predchádzajúcej udalosti, kritické uzly ako Suezský a Panamský prieplav, ak sú narušené, môžu mať stále značný vplyv na globálny obchod.
Analytici poukazujú na to, že presmerovanie lodí okolo južného cípu Afriky spôsobuje dodatočné náklady vo výške 1 milióna dolárov na plavbu a 7 až 10 dní cestovného času. To viedlo k citeľným výkyvom medzinárodných cien ropy.
Ako informoval Shanghai Securities News, medzinárodné ceny ropy sa od eskalácie napätia v Červenom mori opäť zvýšili. Ropa WTI vzrástla o takmer 7 % na 73,49 USD za barel, zatiaľ čo ropa Brent k uzavretiu burzy 22. decembra tiež vzrástla o takmer 7 % na 78,89 USD za barel, pričom obe ceny dosiahli nové maximá od 5. decembra.
V porovnaní s dopadom októbrového izraelsko-palestínskeho konfliktu však súčasný rast cien ropy naznačuje vyššiu úroveň racionality trhu. Hoci blokáda Červeného mora môže zvýšiť prepravné náklady niektorých ropných tankerov, podstatne neovplyvnila základy trhu s ropou. Keďže Jemen a Izrael nie sú hlavnými krajinami produkujúcimi ropu, je nepravdepodobné, že by narušenie ovplyvnilo produkciu ropy na Blízkom východe. Okrem toho väčšina blízkovýchodného exportu ropy závisí od Hormuzského prielivu, takže pokiaľ táto prepravná trasa zostane otvorená, mal by mať minimálny vplyv na základy globálneho trhu s ropou a obchodné vzorce.
Analytici naznačujú, že zo strednodobého hľadiska sa očakáva, že s blížiacim sa riešením situácie sa zmiernenie napätia v prvom štvrťroku budúceho roka postupne zmierni následné dopady na dodávateľské reťazce, lodnú dopravu a ceny komodít.
Záverom možno povedať, že geopolitický vývoj v Červenom mori podnietil zmeny v lodnom priemysle, pričom niektorí dopravcovia zvažujú obnovenie trás. Hoci toto rozhodnutie môže zmeniť predchádzajúce očakávania trhu, celkový vplyv na globálny obchod, dodávateľské reťazce a ceny ropy zostáva neistý. Analytici odporúčajú opatrnosť a zdôrazňujú potrebu obozretného hodnotenia krátkodobých narušení a racionálnej účasti na trhu s futures.
Čas uverejnenia: 27. decembra 2023